적립식과 거치식은 무엇이 다른가

종목 등락률과 내 수익률은 다른 값입니다

"그 종목 5배 올랐다"는 말은 첫날 값과 지금 값을 견준 것입니다. 매달 나눠 샀다면 내 돈은 그 첫날 값으로 들어가지 않았습니다. 달마다 다른 값에 들어갔습니다. 그 값들의 평균이 내 평균단가이고, 내 수익률은 종목 등락률이 아니라 평균단가가 정합니다.

값이 오른 종목 — 적립식이 덜 법니다

삼성전자를 2020년 1월부터 2026년 9월 19일까지, 81개월입니다. 거치식은 처음에 1,000만 원, 적립식은 매달 50만 원입니다.

종목 자체는 +381.5%였습니다. 거치식이 그보다 1%p 낮은 것은 정수 주만 살 수 있어서입니다 — 1,000만 원으로 184주를 사고 27,200원이 현금으로 남습니다. 주식고는 그 잔돈까지 세서 보여줍니다.

적립식이 +257.7%인 까닭은 값이 오르는 내내 계속 샀기 때문입니다. 평균단가가 54,200원에서 72,949원까지 올라갔습니다. 마지막 달에 넣은 50만 원은 261,000원 언저리에 들어갔습니다.

값이 내린 종목 — 적립식이 덜 잃습니다

카카오를 2021년 1월부터 같은 날까지, 69개월입니다. 같은 조건입니다.

종목은 −65.6%였습니다. 적립식은 −38.8%로 그보다 덜 잃었습니다. 값이 내리는 내내 샀으므로 평균단가가 97,600원에서 54,842원까지 내려갔기 때문입니다.

다만 잃은 금액은 적립식이 더 큽니다. 3,450만 원을 넣어 2,111만 원이 되었으니 1,339만 원이 줄었고, 거치식은 1,000만 원을 넣어 347만 원이 되었으니 653만 원이 줄었습니다. 수익률과 금액은 다른 이야기입니다 — 넣은 돈의 크기가 다르기 때문입니다.

한 줄로 정리하면

어느 쪽이 좋다는 말이 아닙니다. 위 표가 말하는 것은 값이 어느 길로 갔는지에 따라 답이 뒤집힌다는 것뿐입니다. 그 길은 사고 난 뒤에야 알 수 있습니다.